الحديد فراشة الأسهم الخيارات

ما هي خيارات استراتيجية الخيار فراشة الحديد يوفر للمستثمرين طرق لكسب المال التي لا يمكن تكرار مع الأوراق المالية التقليدية مثل الأسهم أو السندات. وليس جميع أنواع تداول الخيارات مشاريع عالية المخاطر هناك العديد من الطرق للحد من الخسائر المحتملة. واحدة من هذه هي باستخدام استراتيجية فراشة الحديد الذي يحدد حد محدد للدولار على المبالغ التي يمكن للمستثمر إما كسب أو خسارة. ليس معقدا كما يبدو. ما هو فراشة الحديد استراتيجية فراشة الحديد هو عضو في مجموعة محددة من استراتيجيات الخيارات المعروفة باسم وينغسبريادس لأن كل استراتيجية سميت مخلوق الطيران مثل فراشة أو كوندور. يتم إنشاء استراتيجية فراشة الحديد من خلال الجمع بين انتشار الدب تحمل مع وضع الثور تنتشر مع تاريخ انتهاء متطابقة التي تتلاقى بسعر ضربة الوسطى. يتم بيع المكالمة القصيرة ووضعها على حد سواء في سعر الإضراب الأوسط، الذي يشكل الجسم من الفراشة، والدعوة ووضع يتم شراؤها فوق وأسفل سعر الإضراب الأوسط على التوالي لتشكيل الأجنحة. هذه الاستراتيجية تختلف عن انتشار الفراشة الأساسية من جانبين هو انتشار الائتمان الذي يدفع المستثمر صافي أقساط في فتح، في حين أن موقف فراشة الأساسي هو نوع من انتشار الخصم. وتتطلب أربعة عقود بدلا من ثلاثة عقود مثل ابن عمها العام. تتداول شركة أبك في 50 أغسطس. اريك يريد استخدام فراشة الحديد لتحقيق الربح على هذا السهم. يكتب كل من دعوة 50 سبتمبر ووضع ويستلم 4.00 من قسط لكل عقد. كما يشتري مكالمة في 60 ايلول / سبتمبر و 40 ايلول / سبتمبر وضع كل منها 0.75. والنتيجة النهائية هي رصيد فوري قدره 650 بعد طرح السعر المدفوع للمراكز الطويلة من القسط المستلم للقروض القصيرة (800-150). قسط استلم للمكالمة القصيرة ووضع 4.00 × 2 × 100 سهم 800 قسط المدفوع للمكالمة طويلة ووضع 0.75 × 2 × 100 سهم 150 800 - 150 650 صافي الائتمان قسط الأولي كيف يتم استخدام الاستراتيجية كما ذكر سابقا، والفراشات الحديد تحد على حد سواء الأرباح والخسائر المحتملة للمستثمر. وهي مصممة للسماح للمستثمرين بالحفاظ على جزء على الأقل من صافي الأقساط المدفوعة أصلا، وهو ما يحدث عندما يغلق سعر الضمان أو المؤشر الأساسي بين أسعار الإضراب العلوية والسفلية. ولذلك، سيستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يعتقدون أن الأداة الأساسية ستبقى ضمن نطاق سعر معين من خلال تاريخ انتهاء صلاحية الخيارات. وكلما اقترب الجهاز الأساسي من سعر الإضراب الأوسط، كلما ارتفعت أرباح المستثمرين. سيحقق المستثمرون خسارة إذا أغلق السعر إما فوق سعر الإضراب للمكالمة العليا أو دون سعر الإضراب للمخفض الأدنى. ويمكن تحديد نقطة التعادل للمستثمر عن طريق طرح وطرح العلاوة المستلمة من سعر الإضراب الأوسط. بناء على المثال السابق، يتم حساب نقاط التعادل إريكس كما يلي: سعر الإضراب المتوسط ​​50 صافي الأقساط المدفوعة عند فتح 650 نقطة التعادل العليا 50 6.50 (100 سهم 650) 56.50 نقطة التعادل الأدنى 50 - 6.50 (x 100 سهم 650) 43.50 إذا ارتفع السعر فوق أو دون نقاط التعادل، فإن اريك سيدفع أكثر لإعادة شراء المكالمة القصيرة أو وضع ما كان عليه في البداية، مما أدى إلى خسارة صافية. شركة أبك تغلق على 75 في نوفمبر، وهو ما يعني أن جميع الخيارات في انتشار ستنتهي لا قيمة لها باستثناء خيارات المكالمة. لذا يجب على اريك شراء 50 مكالمة قصيرة بقيمة 2500 (75 سعر السوق - 50 سعر الإضراب × 100 سهم) من أجل إغلاق منصبه ويدفع علاوة مقابلة قدرها 1500 على 60 مكالمة تم شراؤها (75 سعر السوق - 60 سعر الإضراب 15 × 100 سهم). وبالتالي فإن الخسارة الصافية له على المكالمات هي 1000، والتي يتم طرحها بعد ذلك من صافي أقساطه الأولية البالغة 650 مقابل خسارة صافية نهائية قدرها 350. وبطبيعة الحال، ليس من الضروري أن تكون أسعار الإضراب العلوية والسفلية متساوية البعد عن الضربة الوسطى السعر. يمكن إنشاء الفراشات الحديدية مع تحيز في اتجاه واحد أو الآخر، حيث قد يعتقد المستثمر أن المخزون قد ترتفع أو تنخفض قليلا في السعر، ولكن فقط إلى مستوى معين. إذا كان اريك يعتقد أن شركة أبك قد ترتفع إلى 60 قبل انتهاء في المثال أعلاه، ثم انه يمكن رفع أو خفض المكالمة العليا أو انخفاض أسعار ضربة وضع وفقا لذلك. كما يمكن عكس الفراشات الحديدية بحيث يتم أخذ المراكز الطويلة عند سعر الإضراب الأوسط وتوضع المراكز القصيرة في الأجنحة. ويمكن تحقيق ذلك بشكل مربح خلال فترات التقلبات العالية للأداة الأساسية. المزايا والعيوب توفر الفراشات الحديدية عدة فوائد رئيسية للتجار. ويمكن أن يتم إنشاؤها باستخدام كمية صغيرة نسبيا من رأس المال وتوفير دخل ثابت مع مخاطر أقل من ينتشر الاتجاه لأولئك الذين يستخدمونها على الأوراق المالية التي تغلق داخل سعر الانتشار. ويمكن أيضا أن تكون مدحرجة أو لأسفل مثل أي انتشار آخر إذا كان السعر يبدأ في الخروج من هذا النطاق، ويمكن للمستثمرين إغلاق نصف التجارة والربح على المكالمة الدب المتبقية أو الثور وضعت إذا اخترت ذلك. كما تم تحديد معايير المخاطر والمكافآت بشكل واضح. إن صافي الأقساط المدفوعة في العراء ھو الحد الأقصی للأرباح الممکنة التي یمکن للمستثمر أن یجنيھا من ھذه الاستراتیجیة، والفرق بین صافي الخسارة المکتسبة بین المکالمات الطویلة والقصیرة أو یضع ناقص القسط الأول المدفوع ھو الحد الأقصی للخسارة المحتملة التي یمکن للمستثمر تكبد كما هو مبين في المثال أعلاه. ولكن المستثمرين بحاجة إلى مراقبة تكاليف عمولاتهم لهذا النوع من التجارة حيث يجب فتح أربع وظائف منفصلة وإغلاقها، ونادرا ما يحصل الربح الأقصى الممكن هنا لأن الأداة الأساسية ستغلق عادة في مكان ما بين سعر الإضراب الأوسط، الحد الأدنى. ولأن معظم الفراشات الحديد يتم إنشاؤها باستخدام فروق ضيقة إلى حد ما، فإن فرص تكبد خسارة أعلى نسبيا. تم تصميم الفراشات الحديدية لتزويد المستثمرين بدخل ثابت مع الحد من مخاطرهم. ومع ذلك، فإن هذا النوع من االستراتيجيات يكون مناسبا فقط للمتداولين من ذوي الخبرة الذين يمكنهم مشاهدة األسواق خالل ساعات التداول وفهم المخاطر والمكافآت المحتملة. تتطلب معظم منصات الوساطة والاستثمار أيضا المستثمرين الذين يستخدمون هذا أو غيرها من الاستراتيجيات المماثلة لتلبية بعض المتطلبات المالية أو التجارية. المعلومات القانونية الهامة حول البريد الإلكتروني الذي سيتم إرساله. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان بريدك الإلكتروني الحقيقي وإرساله فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتحديد نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك. صناديق الاستثمار المشترك والصناديق المشتركة الاستثمار - الإخلاص الاستثمارات النقر على رابط سوف يفتح نافذة جديدة. انتشار فراشة الحديد القصير للربح من حركة سعر السهم المحايدة بالقرب من سعر الإضراب من الخيارات القصيرة (ضربة المركز) مع مخاطر محدودة. الشرح مثال على انتشار فراشة الحديد القصير شراء 1 شيز 95 وضع في 1.20 بيع 1 شيز 100 وضع في 3.20 بيع 1 شيز 100 دعوة في 3.30 شراء 1 شيز 105 دعوة في 1.40 قصيرة فراشة الحديد انتشار هو استراتيجية مكونة من أربعة أجزاء تتكون من الثور وانتشرت انتشار وانتشار الدببة التي يكون قصيرة وضع ومكالمة قصيرة لها نفس سعر الإضراب. جميع الخيارات لها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية، وأسعار الإضراب الثلاثة هي متساوية. في المثال أعلاه، يتم شراء واحد 95 وضع، واحد 100 يباع، واحد 100 نداء يباع ويتم شراء 105 مكالمة واحدة. تم وضع هذه الإستراتيجية للحصول على ائتمان صافي، وكل من الأرباح المحتملة والحد الأقصى للمخاطر محدودة. ويتحقق أقصى ربح إذا كان سعر السهم مساويا لسعر الإضراب للخيارات القصيرة (الإضراب المركزي) في تاريخ انتهاء الصلاحية. إن الحد األقصى للمخاطر هو الفرق بين أسعار االضراب المنخفضة والمركزية ناقصا صافي االئتمان المستلم. ويتحقق الحد األقصى للمخاطر إذا كان سعر السهم أعلى من سعر االضراب األعلى أو أقل من أدنى سعر إضراب عند انتهاء الصالحية. وهذه استراتيجية متقدمة لأن إمكانات الربح صغيرة بالدولار ولأن التكاليف مرتفعة. وبالنظر إلى أن هناك أربعة خيارات وثلاثة أسعار للإضراب، هناك عمولات متعددة بالإضافة إلى أربعة فروق أسعار طلب الشراء عند فتح الصفقة ومرة ​​أخرى عند إغلاقها. ونتيجة لذلك، من الضروري فتح وإغلاق الصفقة بأسعار جيدة. من المهم ضمان نسبة المخاطرة بما في ذلك العمولات مواتية أو مقبولة. الحد األقصى للربح تعادل احلد األقصى للربح صافي االئتمان املستلم ناقصا العمولات، ويتحقق هذا الربح إذا كان سعر السهم مساويا لسعر اإلضراب للخيارات القصرية) إضراب مركزي (عند انتهاء صالحيته. في هذه النتيجة، تنتهي جميع الخيارات لا قيمة لها ويتم الاحتفاظ صافي الائتمان كدخل. الحد األقصى للمخاطر إن الحد األقصى للمخاطر يساوي الفرق بين أسعار اإلضراب األدنى والمتوسط ​​أقل من صافي االئتمان المستلم. في المثال أعلاه، الفرق بين أسعار الإضراب الأدنى والمتوسط ​​هو 5.00، وصافي الائتمان المستلم هو 3.90، لا يشمل العمولات. وبالتالي، فإن الحد الأقصى للمخاطر هو 1.10 عمولات أقل. هناك نوعان من النتائج المحتملة التي يتم تحقيق أقصى خسارة. إذا كان سعر السهم أقل من أدنى سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية، ثم المكالمات تنتهي لا قيمة لها، ولكن كلا يضع في المال. مع كل من يضع في المال، وانتشر الثور تصل إلى القيمة القصوى والحد الأقصى للخسارة. أيضا، إذا كان سعر السهم فوق أعلى سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية، ثم يضع تنتهي لا قيمة لها، ولكن كل من المكالمات هي في المال. وبالتالي، فإن انتشار المكالمة الدب يصل إلى أقصى قيمة وخسارة قصوى. التعادل سعر السهم عند انتهاء الصلاحية هناك نوعان من نقاط التعادل. نقطة التعادل الأدنى هي سعر السهم مساويا لسعر الإضراب المركزي ناقص صافي الائتمان المستلم. نقطة التعادل العليا هي سعر السهم مساويا لسعر الإضراب المركزي بالإضافة إلى صافي الائتمان المستلم. الرسم البياني بروفيتلوس والجدول: انتشار فراشة الحديد القصير توقعات السوق المناسبة يحقق انتشار فراشة الحديد القصير ربحها الأقصى إذا كان سعر السهم مساويا لسعر الإضراب المركزي في تاريخ انتهاء الصلاحية. وبالتالي فإن التوقعات يمكن أن تكون إما محايدة أو صعودية بشكل متواضع أو هبوطي إلى حد ما، وهذا يتوقف على العلاقة بين سعر السهم وسعر الإضراب المركزي عند تحديد الموقف. إذا كان سعر السهم عند أو بالقرب من سعر الإضراب المركزي عند تحديد الموقف، عندئذ يجب أن يكون التوقع دون تغيير أو محايد. إذا كان سعر السهم أقل من سعر الإضراب المركزي عند تحديد الموقف، عندئذ يجب أن يكون التوقع هو أن يرتفع سعر السهم إلى سعر الإضراب المركزي عند انتهاء الصلاحية (صعودي بشكل طفيف). إذا كان سعر السهم أعلى من سعر الإضراب المركزي عند تحديد الموقف، عندئذ يجب أن يكون التوقع هو انخفاض سعر السهم إلى سعر الإضراب المركزي عند انتهاء الصلاحية (هبوط متواضع). مناقشة الإستراتيجية إن انتشار الفراشة الحديدي القصير هو إستراتيجية الاختيار عندما تكون التوقعات لعمل سعر السهم بالقرب من سعر الإضراب المركزي للانتشار، لأنه يحقق أرباحا من تسوس الوقت. ومع ذلك، خلافا لقصر قصير، والخطر المحتمل لنشر فراشة الحديد قصيرة محدودة. والمفاضلة هي أن انتشار فراشة الحديد القصير له إمكانات ربح أقل بكثير من حيث القيمة الدولارية مقارنة بعلاقة قصيرة قصيرة أو خنق قصير. أيضا، اللجان لانتشار فراشة هي أعلى من ل سترادل. فروق الحديد القصير الفراشة حساسة للتغيرات في التقلبات (انظر تأثير التغير في التقلب). ويزداد صافي الائتمان المستلم لانتشار فراشة الحديد القصير عندما يرتفع التقلب وينخفض ​​عندما ينخفض ​​التقلب. وبناء على ذلك، يقوم بعض المتداولين بوضع فروق قصيرة في فراشة الحديد عندما يتنبأون بأن التذبذب سينخفض. وبما أن التقلب في أسعار الخيارات يميل إلى الانخفاض بشكل حاد بعد تقارير الأرباح، فإن بعض التجار سيفتحون فراشة حديدية قصيرة تنتشر قبل التقرير مباشرة. الربح المحتمل مرتفع من حيث النسبة المئوية والمخاطر محدودة. ويتطلب نجاح هذا النهج في تداول فراشات الحديد القصير الفراشة أن يبقى سعر السهم بين سعر الإضراب الأدنى والأعلى للفراشة. إذا ارتفع سعر السهم أو يسقط كثيرا، ثم سيتم تكبد خسارة. إذا كان التذبذب ثابتا، فإن فروق سعر الفراشة الحديدي القصير لا تظهر الكثير من الأرباح، حتى تكون قريبة جدا من انتهاء الصلاحية وسعر السهم قريبا من سعر الإضراب المركزي. وعلى النقيض من ذلك، تبدأ الأحجار القصيرة والمختالطات القصيرة في إظهار بعض الأرباح على الأقل في بداية فترة الصلاحية طالما أن سعر السهم لا ينتقل من نطاق الربح. وعلاوة على ذلك، في حين أن الربح المحتمل لنشر فراشة الحديد القصير هو نسبة عالية الربح على رأس المال في خطر، والربح المحتمل الدولار نموذجي من واحد انتشار فراشة الحديد منخفضة. ونتيجة لذلك، غالبا ما يكون من الضروري تداول عدد كبير من فرشات الحديد الفراشة إذا كان الهدف هو كسب ربح بالدولار يساوي الربح المأمول بالدولار من المدى القصير أو الخنق. أيضا، لا ينبغي أن ننسى أن خطر انتشار فراشة الحديد قصيرة لا يزال 100 من متطلبات الهامش، وهو ما يعادل الحد الأقصى للمخاطر. لذلك، إذا بدأ سعر السهم في الانخفاض أدنى سعر الإضراب الأدنى أو أن يرتفع فوق أعلى سعر الإضراب، يجب أن يكون المتداول جاهزا لإغلاق الصفقة قبل أن تتكبد خسارة كبيرة. مطلوب الصبر والتداول الانضباط عند تداول قصيرة فراشة الحديد ينتشر. مطلوب الصبر لأن هذه الاستراتيجية الأرباح من تسوس الوقت، والعمل سعر السهم يمكن أن تكون مزعجة لأنه يرتفع ويسقط حول سعر الإضراب المركزي كما نهج انتهاء الصلاحية. مطلوب الانضباط التداول، لأنه، كما نهج انتهاء الصلاحية، والتغيرات الصغيرة في سعر السهم يمكن أن يكون لها تأثير نسبة عالية على سعر انتشار فراشة. لذلك يجب أن يتأمر التجار في تحقيق أرباح جزئية إن أمكن، وأيضا في أخذ خسائر صغيرة قبل أن تصبح الخسائر كبيرة. تأثير التغير في أسعار الأسهم تقدر دلتا مقدار التغير في السعر في السعر مع تغير سعر السهم. وللمكالمات الطويلة دلتا إيجابية، والمكالمات القصيرة لها دلتا سلبية، وطويلة الأمد لها دلتا سلبية، ووضع قصيرة لها دلتا إيجابية. وبغض النظر عن الوقت اللازم لانتهاء الصلاحية وبغض النظر عن سعر السهم، فإن الدلتا الصافية لنوع فراشة قصيرة من الحديد لا تزال قريبة من الصفر حتى يوم أو يومين قبل انتهاء الصلاحية. إذا كان سعر السهم أقل من أدنى سعر الإضراب في انتشار فراشة الحديد القصير، ثم دلتا صافي إيجابي قليلا. إذا كان سعر السهم أعلى من أعلى سعر الإضراب، ثم صافي دلتا سلبي قليلا. وعموما، فإن انتشار فراشة الحديد القصير لا يستفيد من تغير سعر السهم فإنه يحقق أرباحا من تسوس الوقت طالما أن سعر السهم بين أعلى وأدنى الضربات. أثر التغير في التقلبات يعد التقلب مقياسا لمدى تقلب سعر السهم من حيث النسبة المئوية، كما أن التقلب هو عامل في أسعار الخيارات. ومع ارتفاع التقلبات، فإن أسعار الخيارات تميل إلى الارتفاع إذا ظلت عوامل أخرى مثل سعر السهم ووقت انتهاء صلاحيته ثابتة. وبالتالي، فإن الخيارات الطويلة، ترتفع في السعر وتكسب المال عندما ترتفع التقلبات، وتزداد الخيارات القصيرة في السعر وتفقد المال عندما ترتفع التقلبات. عندما يسقط التقلب، والعكس يحدث خيارات طويلة تفقد المال وخيارات قصيرة كسب المال. فيغا هو مقياس لمدى تغير التقلب يؤثر على صافي سعر الموقف. قصيرة فراشة الحديد ينتشر لديها فيغا السلبية. وهذا يعني أن صافي الائتمان لإنشاء فراشة قصيرة الحديد انتشار ينتشر عندما ترتفع التقلبات (وفقدان يفقد المال). وعندما ينخفض ​​التذبذب، ينخفض ​​الائتمان الصافي لفراشة قصيرة من الحديد (ويؤدي انتشاره إلى كسب المال). ولذلك، ينبغي أن يتم توزيع فراشة الحديد القصير عند التقلبات العالية ومن المتوقع أن تنخفض. تأثير الوقت ينخفض ​​جزء القيمة الزمنية من السعر الإجمالي للخيارات مع اقتراب انتهاء الصلاحية. وهذا ما يعرف بتعرية الوقت. ثيتا هو مقياس لكمية الوقت تآكل يؤثر على صافي سعر الموقف. مواقف خيار طويل لها ثيتا السلبية، مما يعني أنها تفقد المال من الوقت تآكل، إذا ظلت عوامل أخرى ثابتة وخيارات قصيرة لها ثيتا إيجابية، مما يعني أنها كسب المال من تآكل الوقت. وهناك انتشار قصير لفراشة الحديد له ثيت إيجابي إيجابي طالما أن سعر السهم يتراوح بين أدنى وأسعار الإضراب. ونتيجة لذلك، فراشة الحديد قصيرة انتشار الأرباح من تآكل الوقت. إذا تحرك سعر السهم خارج نطاق أسعار الإضراب، ومع ذلك، فإن ثيتا يصبح سلبيا والموقف يفقد نهج انتهاء صلاحية المال. مخاطر التنازل المبكر يمكن ممارسة خيارات الأسهم في الولايات المتحدة في أي يوم عمل، ولا يتحمل أصحاب مراكز الخيارات قصيرة الأجل متى سيطلب منهم الوفاء بالالتزام. ولذلك، فإن خطر التكليف المبكر يمثل خطرا حقيقيا يجب مراعاته عند الدخول في مواقف تنطوي على خيارات قصيرة. في حين أن الخيارات الطويلة في انتشار فراشة الحديد ليس لديهم خطر الانتداب المبكر، والخيارات القصيرة لديها مثل هذا الخطر. التخصيص المبكر لخيارات الأسهم يرتبط عموما بتوزيعات الأرباح. يتم تعيين المكالمات القصيرة التي تم تعيينها في وقت مبكر بشكل عام في اليوم السابق لتاريخ توزيع الأرباح السابق، ويتم تعيين النقاط القصيرة التي تم تعيينها في وقت مبكر بشكل عام في تاريخ الأرباح السابقة. أما المكالمات التي تتم في المال وتضع قيمة وقتها أقل من أرباح الأسهم، فمن المرجح أن يتم تعيينها. إذا تم تعيين المكالمة القصيرة في فراشة الحديد القصير، ثم يتم بيع 100 سهم من الأسهم قصيرة والنداء الطويل وكلاهما يضع مفتوحة. إذا لم يكن المطلوب وضع الأسهم قصيرة، ويمكن إغلاقها في واحدة من طريقتين. أولا، يمكن شراء 100 سهم في السوق. ثانيا، يمكن إغلاق موقف 100 حصة قصيرة من خلال ممارسة الدعوة طويلة. تذكر، مع ذلك، أن ممارسة مكالمة طويلة سوف تفقد القيمة الزمنية لتلك الدعوة. ولذلك، فمن الأفضل عموما لشراء الأسهم لإغلاق موقف الأسهم قصيرة ومن ثم بيع المكالمة طويلة. هذا العمل من جزئين يسترد القيمة الزمنية للنداء الطويل. واحد التحذير هو اللجان. شراء الأسهم لتغطية موقف الأسهم قصيرة ومن ثم بيع المكالمة الطويلة هو مفيد فقط إذا كانت اللجان أقل من القيمة الزمنية للنداء الطويل. ومع ذلك، لاحظ أن أي طريقة يتم استخدامها، شراء الأسهم وبيع المكالمة طويلة أو ممارسة الدعوة طويلة، فإن تاريخ شراء الأسهم يكون بعد يوم واحد من تاريخ البيع القصير. هذا الفرق سيؤدي إلى رسوم إضافية، بما في ذلك رسوم الفائدة والعمولات. وقد يؤدي تخصيص خيار قصير أيضا إلى استدعاء هامش إذا لم يكن هناك رصيد كاف للحساب لدعم وضع السهم المنشأ. إذا تم تعيين وضع قصيرة، ثم يتم شراء 100 سهم من الأسهم وطويلة وضعت وكل من المكالمات لا تزال مفتوحة. إذا لم يكن المطلوب وضع مخزون طويل، يمكن إغلاقه بإحدى طريقتين. أولا، يمكن بيع 100 سهم في السوق. ثانيا، يمكن إغلاق موقف 100 حصة طويلة من خلال ممارسة وضع طويلة. تذكر، مع ذلك، أن ممارسة وضع طويلة سوف تفقد القيمة الزمنية التي وضعت. ولذلك، فمن الأفضل عموما لبيع الأسهم لإغلاق موقف الأسهم طويلة ومن ثم بيع وضع طويلة. هذا العمل من جزئين يسترد قيمة الوقت من وضع طويلة. مرة أخرى، ومع ذلك، فإن التحذير هو اللجان. بيع الأسهم لإغلاق موقف الأسهم طويلة ومن ثم بيع وضع طويلة هو مفيد فقط إذا كانت اللجان أقل من القيمة الزمنية لوضع طويلة. لاحظ مرة أخرى أن أي طريقة يتم استخدامها أو بيع الأسهم أو ممارسة طويلة، فإن تاريخ بيع الأسهم يكون بعد يوم واحد من تاريخ الشراء. هذا الفرق سيؤدي إلى رسوم إضافية، بما في ذلك رسوم الفائدة والعمولات. وقد يؤدي تخصيص خيار قصير أيضا إلى استدعاء هامش إذا لم يكن هناك رصيد كاف للحساب لدعم وضع السهم المنشأ. الوضع المحتمل الذي تم إنشاؤه عند انتهاء الصلاحية يعتمد الوضع عند انتهاء صلاحية فراشة الحديد القصير على العلاقة بين سعر السهم وأسعار الإضراب للفرق. إذا كان سعر السهم أقل من أدنى سعر الإضراب، ثم يضع كلاهما في المال وكلا من المكالمات هي خارج من المال. في هذه الحالة كلا المكالمة تنتهي لا قيمة لها، ولكن يتم ممارسة وضع طويلة (أدنى الإضراب) ويتم تعيين وضع القصير (ضربة المركز). ونتيجة لذلك، يتم شراء الأسهم في الإضراب المركزي وتباع في الإضراب السفلي، وبالتالي يتم تكبد أقصى خسارة، ولكن لا يتم إنشاء موقف الأسهم. إذا كان سعر السهم فوق أدنى ضربة وعند أو تحت ضربة المركز، ثم وضع طويلة (أدنى ضربة) وكلتا المكالمات تنتهي لا قيمة لها، ولكن يتم تعيين وضع قصيرة. والنتيجة هي أن يتم شراء 100 سهم من الأسهم ويتم إنشاء موقف الأسهم من 100 سهم طويلة. إذا كان سعر السهم فوق الإضراب المركزي وعند أو تحت أعلى الإضراب، فإن المكالمة الطويلة (أعلى الإضراب) وكلاهما يضع صلاحيته بلا قيمة، ولكن يتم تعيين المكالمة القصيرة. والنتيجة هي أن 100 سهم من الأسهم تباع قصيرة ويتم إنشاء موقف الأسهم من 100 سهم قصير. إذا كان سعر السهم أعلى من أعلى ضربة، ثم كل من المكالمات هي في المال وكلاهما يضع خارج المال. في هذه الحالة كل من يضع تنتهي بلا قيمة، ولكن يتم تعيين المكالمة القصيرة (ضربة المركز) ويتم ممارسة المكالمة الطويلة (أعلى الإضراب). ونتيجة لذلك، يتم شراء الأسهم في أعلى الإضراب وبيعها في إضراب المركز، وبالتالي يتم تكبد أقصى خسارة، ولكن لا يتم إنشاء موقف الأسهم. اعتبارات أخرى هناك اختلاف كبير بين التجار من ذوي الخبرة حول كيفية شروط طويلة، قصيرة، وشراء وبيع تنطبق على فراشة الحديد ينتشر. وتسمى هذه الاستراتيجية فراشة قصيرة الحديد. هذا الاستخدام للمصطلحات يحاذاة البيع لفتح مع تلقي صافي الائتمان وشراء لإغلاق مع دفع صافي الخصم. من ناحية أخرى، يشير بعض التجار إلى هذه الاستراتيجية مثل فراشة لونغ الحديد، لأن الرسم البياني للربح والخسارة يشبه الرسوم البيانية لفراشة طويلة تمتد مع المكالمات وانتشار فراشة طويلة مع يضع. ومع ذلك، فإنه من المحيرة لبعض التجار للتفكير في الموقف الذي تم إنشاؤه للحصول على الائتمان الصافي كموقف طويل أو شراء الموقف والعكس بالعكس، أو بيع، لخصم. وبما أن التجار من ذوي الخبرة كثيرا ما يختلفون حول كيفية وصف افتتاح وإغلاق هذه الاستراتيجية، يجب على جميع التجار الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية أن يكونوا حريصين على التواصل بدقة ووضوح الموقف الذي يتم فتحه أو إغلاقه. بدلا من القول شراء أو بيع أو طويلة أو قصيرة، عند تداول قصيرة فراشة الحديد ينتشر، يمكن للمرء أن يقول مفتوحة ل صافي الائتمان أو إغلاق ل صافي الخصم. لونغ فراشة الحديد الوصف هذه الاستراتيجية يجمع بين مكالمة قصيرة في أعلى الإضراب، طويلة والدعوة وطويلة وضعت في ضربة الوسطى، وقصيرة وضعت في انخفاض الإضراب. يجب أن تكون الضربات العلوية والسفلية (الأجنحة) متساوية البعد عن الضربة الوسطى (الجسم)، ويجب أن تكون جميع الخيارات هي نفس انتهاء الصلاحية. وهناك طريقة بديلة للتفكير في هذه الاستراتيجية هي عبارة عن امتداد طويل مع خنق قصير. ويمكن أيضا أن ينظر إليه على أنه انتشار المكالمة الثور وانتشار الدب. المستثمر يبحث عن تحرك حاد إما صعودا أو هبوطا في الأسهم الأساسية خلال حياة الخيارات. هذه الأرباح الاستراتيجية إذا كان المخزون الأساسي هو خارج أجنحة فراشة الحديد عند انتهاء الصلاحية. الدافع الربح من التحرك في المخزون الأساسي في أي من الاتجاهين. الاختلافات في حين أن هذه الاستراتيجية لديها نفس المخاطر المخاطرة إلى فراشة الدعوة قصيرة ووضع فراشة قصيرة. تختلف فراشة الحديد الطويلة في أن التدفق النقدي السلبي يحدث في المقدمة، وأي تدفق نقدي إيجابي غير مؤكد وسوف يحدث في مكان ما في المستقبل. وستحدث الخسارة القصوى إذا كان المخزون الأساسي في جسم الفراشة عند انتهاء صلاحيتها. وفي هذه الحالة، ستنتهي جميع الخيارات بلا قيمة، كما أن القسط المدفوع للشروع في الوظيفة كان سيضيع. ويحدث الحد الأقصى للمكاسب إذا كان المخزون الأساسي خارج الأجنحة عند انتهاء الصلاحية. وفي هذه الحالة، فإن كلا من النداءات أو كلتيهما سوف تكون في المال. ويكون الربح هو الفرق بين الجسم والجناح، ناقصا العلاوة المدفوعة لبدء هذا المنصب. بروفيتلوس الربح والخسارة المحتملة على حد سواء محدودة جدا. في جوهرها، فراشة الحديد عند انتهاء الصلاحية لديها قيمة الحد الأدنى من الصفر وقيمة قصوى تساوي المسافة بين الجناح والجسم. المستثمر الذي يشتري فراشة الحديد يدفع قسطا في مكان ما بين الحد الأدنى والقيمة القصوى، والأرباح إذا كانت قيمة الفراشات تتحرك نحو أقصى قدر من نهج انتهاء الصلاحية. وتنتھي ھذه الاستراتیجیة حتی إذا کان المخزون الأساسي عند انتھاء صلاحیتھ إما فوق أو أسفل جسد الفراشة بمقدار الأقساط المدفوعة لتولي المنصب. التقلبات إن زيادة التقلبات الضمنية، وكل الأمور الأخرى متساوية، سيكون لها تأثير إيجابي على هذه الإستراتيجية. تضاؤل ​​الوقت كما هو الحال مع معظم الاستراتيجيات حيث المستثمر هو المشتري الصافي من الخيار علاوة، مرور الوقت، وجميع الأشياء الأخرى على قدم المساواة، سيكون لها تأثير سلبي على هذه الاستراتيجية. مخاطر التنازل نعم. الخيارات القصيرة التي تشكل أجنحة الفراشة تخضع لممارسة الرياضة في أي وقت، في حين أن المستثمر يقرر ما إذا ومتى ممارسة الجسم. في حالة حدوث تمرين مبكر في الجناح، يمكن للمستثمر ممارسة خيار في الجسم (وضع أو استدعاء، أيهما كان مناسبا) لقفل أقصى مكسب والاستمرار في عقد النصف الآخر من الموقف، والتي قد لا تزال لها قيمة. لذا قد يكون التمرين المبكر أمرا جيدا، على الرغم من أنه قد يتطلب اقتراض المخزون أو التمويل لمدة يوم عمل واحد. وعليك أن تدرك أن الوضع الذي يشارك فيه السهم في عملية إعادة هيكلة أو رسملة، مثل الاندماج أو الاستحواذ أو العرض العرضي أو الأرباح الخاصة، يمكن أن يخل تماما عن التوقعات النموذجية فيما يتعلق بالممارسة المبكرة للخيارات على السهم. مخاطر انتهاء الصلاحية نعم. هذه الاستراتيجية لديها مخاطر انتهاء الصلاحية. إذا كان السهم عند تداوله يتداول مباشرة في أي جناح يواجه المستثمر عدم اليقين فيما إذا كان سيتم تعيينه على هذا الجناح أم لا. إذا لم يتم تعيين المستثمر على الجناح، فإنها يمكن أن تكون طويلة بشكل غير متوقع أو قصيرة السهم يوم الاثنين بعد انتهاء الصلاحية، وبالتالي عرضة لتحرك سلبي خلال عطلة نهاية الأسبوع. الوضع ذو الصلة الرعاة الرسميون لمنظمة التعاون الإسلامي يناقش هذا الموقع الإلكتروني خيارات التبادل التجاري الصادرة عن شركة المقاصة الاختيارية. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. ويمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر الدكتور سويت 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين). كوبي 1998-2017 مجلس خيارات الصناعة - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم. تابعنا: يقر المستخدم مراجعة اتفاقية المستخدم وسياسة الخصوصية التي تحكم هذا الموقع. الاستخدام المستمر يشكل قبول الشروط والأحكام الواردة فيه.