ممارسة خيارات الأسهم في شركة خاصة

الرئيسية 187 المادة 187 خيارات الأسهم وخيارات الحد الأدنى البديلة للحوافز (أمت) يمكن أن تكون خيارات الأسهم الحافزة (إيسوس) وسيلة جذابة لمكافأة الموظفين وغيرهم من مقدمي الخدمات. على عكس الخيارات غير المؤهلة (نسو)، حيث يتم فرض ضريبة على الخيار على ممارسة على معدلات ضريبة الدخل العادية، حتى لو لم يتم بيع الأسهم حتى الآن، إسو، إذا كانت تستوفي الشروط، تسمح أصحابها بعدم دفع الضرائب حتى يتم بيع الأسهم ثم دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية على الفرق بين سعر المنحة وسعر البيع. ولكن إسو تخضع أيضا للحد الأدنى البديل للضريبة (أمت)، وهي طريقة بديلة لحساب الضرائب التي يجب أن يستخدمها بعض المودعين. ويمكن أن ينتهي الأمر في نهاية المطاف بفرض ضرائب على حامل إسو على الانتشار المحقق على التمارين الرياضية على الرغم من المعاملة المواتية عادة لهذه الجوائز. القواعد الأساسية لل إسو أولا، من الضروري أن نفهم أن هناك نوعين من خيارات الأسهم، خيارات غير المؤهلين وخيارات الأسهم حافز. مع أي نوع من الخيار، يحصل الموظف الحق في شراء الأسهم بسعر ثابت اليوم لعدد محدد من السنوات في المستقبل، وعادة 10. عندما يختار الموظفون لشراء أسهم، ويقال لهم لممارسة الخيار. لذلك قد يكون للموظف الحق في شراء 100 سهم من الأسهم بسعر 10 للسهم لمدة 10 سنوات. بعد سبع سنوات، على سبيل المثال، قد يكون السهم في 30، ويمكن للموظف شراء 30 سهم لمدة 10. إذا كان الخيار هو مكتب الإحصاء الوطني، فإن الموظف يدفع على الفور ضريبة على الفرق 20 (يسمى انتشار) في ضريبة الدخل العادية معدلات. تحصل الشركة على خصم الضرائب المقابلة. وهذا ما إذا كان الموظف يحتفظ بالأسهم أو يبيعها. مع إسو، لا يدفع الموظف أي ضريبة على التمارين الرياضية، ولا تحصل الشركة على خصم. بدلا من ذلك، إذا كان الموظف يحمل الأسهم لمدة سنتين بعد المنحة وبعد عام واحد من التمرين، يدفع الموظف ضريبة الأرباح الرأسمالية فقط على الفرق النهائي بين الممارسة وسعر البيع. إذا لم يتم استيفاء هذه الشروط، ثم يتم فرض ضريبة على الخيارات كخيار غير مؤهل. وبالنسبة للموظفين ذوي الدخل المرتفع، فإن الفرق الضريبي بين المنظمة الدولية للتوحيد القياسي (إسو) ومكتب الإحصاء الوطني (نسو) يمكن أن يكون 19.6 على المستوى الاتحادي وحده، بالإضافة إلى أن الموظف لديه ميزة تأجيل الضريبة حتى يتم بيع الأسهم. هناك متطلبات أخرى إسو كذلك، كما هو مفصل في هذه المقالة على موقعنا. ولكن إسو لديها عيب كبير للموظف. ويخضع الفرق بين سعر الشراء والمنحة إلى سعر الصرف. وقد سن قانون منع الاتجار بالأشخاص لمنع دافعي الضرائب ذوي الدخل المرتفع من دفع ضرائب ضئيلة جدا لأنهم استطاعوا اتخاذ مجموعة متنوعة من التخفيضات الضريبية أو الاستبعادات (مثل انتشار ممارسة الأيزو). وهو يقتضي أن يحسب دافعو الضرائب الذين قد يخضعون للضريبة ما يدينون به بطريقتين. أولا، معرفة مقدار الضرائب التي ستدين بها باستخدام القواعد الضريبية العادية. ثم يضيفون إلى دخلهم الخاضع للضريبة بعض الاستقطاعات والاستثناءات التي أخذوها عند تحديد ضرائبهم العادية، وباستخدام هذا العدد الأعلى الآن، يحسب أمت. هذه الإضافات تسمى بنود التفضيل والانتشار على خيار الأسهم الحافز (ولكن ليس نسو) هو واحد من هذه البنود. وبالنسبة للدخل الخاضع للضريبة حتى 175،000 أو أقل (في عام 2013)، فإن معدل الضريبة على أمت هو 26 مقابل المبالغ فوق هذا، فإن المعدل هو 28. إذا كان أمت أعلى، ودافع الضرائب يدفع هذه الضريبة بدلا من ذلك. وأحد النقاط التي لا توضحها معظم المقالات بشأن هذه المسألة هو أنه إذا تجاوز المبلغ المدفوع بموجب نظام أمت ما كان يمكن دفعه في إطار القواعد الضريبية العادية في تلك السنة، يصبح هذا المبلغ الزائد الحد الأدنى للائتمان الضريبي (متس) الذي يمكن تطبيقه في المستقبل سنوات عندما تتجاوز الضرائب العادية مبلغ أمت. رسم بديل أدنى للضريبة يوضح الجدول أدناه، المستمد من المواد المقدمة من جانيت بيرجنهير، مدير تعليم العملاء في تشارلز شواب، حسابا أساسيا في حساب أمت: إضافة: الدخل الخاضع للضريبة العادية التخفيضات الطبية الطبية تحديد الخصومات المفصلة المتنوعة الخاضعة للخصومات الضريبية على ممتلكات ستاتلوكالريل الشخصية الإعفاءات المعتادة (78،750) لعام 2012 مشتركون 50،600 للأشخاص غير المتزوجين 39،375 للإيداع المتزوج بشكل منفصل، وهذا يقل بمقدار 25 سنت لكل دولار من أمت الدخل الخاضع للضريبة فوق 150،000 للأزواج، 112،500 ل الفردي و 75،000 للإيداع المتزوج على حدة.) الفعلي أمت الدخل الخاضع للضريبة مضاعفة: الفعلي أمت الدخل الخاضع للضريبة مرات 26 بمبلغ يصل إلى 175،000، بالإضافة إلى 28 من المبالغ على تلك الضريبة الحد الأدنى المؤقت طرح: الحد الأدنى المؤقت الضرائب - الضريبة العادية أمت إذا كانت نتيجة هذا الحساب هو أن أمت أعلى من الضريبة العادية، ثم تدفعه أمت المبلغ بالإضافة إلى الضريبة العادية. ومع ذلك، يصبح المبلغ أمت الائتمان الضريبي المحتمل الذي يمكنك طرحه من فاتورة الضرائب في المستقبل. إذا تجاوزت الضريبة العادية في العام التالي أمت الخاص بك، ثم يمكنك تطبيق الائتمان ضد الفرق. يعتمد المبلغ الذي يمكنك المطالبة به على مقدار المبلغ الإضافي الذي دفعته عن طريق دفع مبلغ أمت في العام السابق. وهذا يوفر ائتمانا يمكن استخدامه في السنوات المقبلة. إذا دفعت، على سبيل المثال، 15،000 أكثر بسبب أمت في عام 2013 مما كنت قد دفعت في حساب الضريبة العادية، يمكنك استخدام ما يصل إلى 15،000 في الائتمان في العام المقبل. المبلغ الذي ستطالب به سيكون الفرق بين المبلغ الضريبي العادي وحساب أمت. إذا كان المبلغ العادي أكبر، يمكنك المطالبة بأنه كرصيد، والمضي قدما أي الاعتمادات غير المستخدمة للسنوات المقبلة. حتى إذا كان في عام 2014، الضرائب العادية الخاصة بك هو 8000 أعلى من أمت، يمكنك المطالبة 8000 الائتمان والمضي قدما في الائتمان من 7،000 حتى استخدامه. هذا التفسير هو، بطبيعة الحال، نسخة مبسطة من مسألة محتملة معقدة. يجب على أي شخص يحتمل أن يخضع ل أمت استخدام مستشار الضرائب للتأكد من كل شيء يتم بشكل مناسب. عموما، الأشخاص الذين لديهم دخل أكثر من 75،000 سنويا هم المرشحين أمت، ولكن ليس هناك خط تقسيم مشرق. إحدى الطرق للتعامل مع فخ أمت سيكون للموظف بيع بعض الأسهم على الفور لتوليد ما يكفي من النقد لشراء الخيارات في المقام الأول. وبالتالي فإن الموظف سوف يشتري وبيع ما يكفي من الأسهم لتغطية سعر الشراء، بالإضافة إلى أي ضرائب من شأنها أن تكون مستحقة، ثم يحافظ على الأسهم المتبقية كما إسو. على سبيل المثال، قد يشتري الموظف 5000 سهم تتوفر لديه خيارات ويبقى فيها 5000 سهم. في مثالنا على الأسهم التي تبلغ قيمتها 30، بسعر ممارسة 10، وهذا من شأنه أن يولد صافي قبل الضرائب من 5000 × 20 انتشار، أو 100،000. بعد الضرائب، سيترك هذا حوالي 50،000، عد رواتب، الدولة، والضرائب الاتحادية على أعلى المستويات. في السنة التالية، يجب على الموظف دفع أمت على ما تبقى من 100000 انتشار للأسهم التي لم تباع، والتي يمكن أن تصل إلى 28،000. ولكن الموظف سوف يكون أكثر من ما يكفي من النقد تركت للتعامل مع هذا. وهناك استراتيجية جيدة أخرى تتمثل في ممارسة خيارات الحوافز في وقت مبكر من العام. وذلك لأن الموظف يمكن تجنب أمت إذا كانت الأسهم تباع قبل نهاية السنة التقويمية التي تمارس الخيارات. على سبيل المثال، افترض أن يوحنا يمارس إسو في كانون الثاني / يناير بمعدل 10 للسهم الواحد في الوقت الذي تستحق فيه الأسهم 30. لا توجد ضريبة فورية، ولكن 20 فروق تخضع ل أمت، ليتم احتسابها في السنة الضريبية التالية. يعلق جون على الأسهم، لكنه يشاهد السعر عن كثب. وبحلول كانون الأول / ديسمبر، فإنهم يستحقون فقط 17. جون هو دافعي الضرائب ذوي الدخل المرتفع. ويخبره محاسبه أن جميع الفارق العشرين سيخضع لضريبة 26 أمت، وهذا يعني أن جون سوف يدين بضريبة قدرها حوالي 5.20 للسهم الواحد. هذا هو الحصول على قريبة بشكل غير مريح من الربح 7 جون لديها الآن على أسهم. في أسوأ السيناريوهات، فإنها تنخفض إلى أقل من 10 في العام المقبل، وهذا يعني أن جون يجب أن يدفع 5.20 لكل ضريبة على الأسهم حيث فقد فعلا المال إذا كان، ولكن يبيع جون قبل 31 ديسمبر، وقال انه يمكن حماية مكاسبه. في المقابل، الجحيم تدفع ضريبة الدخل العادية على 7 انتشار. القاعدة هنا هي أن سعر البيع هو أقل من القيمة السوقية العادلة في ممارسة ولكن أكثر من سعر المنحة، ثم ضريبة الدخل العادية مستحقة على انتشار. إذا كان أعلى من القيمة السوقية العادلة (أكثر من 30 في هذا المثال)، فإن ضريبة الدخل العادية مستحقة على مقدار الفارق في الممارسة، وتستحق ضريبة الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل على الفرق الإضافي (المبلغ أكثر من 30 في هذا المثال). من ناحية أخرى، إذا كان في ديسمبر سعر السهم لا يزال يبدو قويا، جون يمكن أن تستمر لمدة شهر آخر والتأهل لعلاج مكاسب رأس المال. من خلال ممارسة في وقت مبكر من السنة، وقال انه قد خفضت الفترة بعد 31 ديسمبر انه يجب أن تحتفظ بالأسهم قبل اتخاذ قرار البيع. في وقت لاحق من السنة التي يمارس فيها، وزيادة خطر أن في السنة الضريبية التالية سعر السهم سوف تسقط بشكل حاد. إذا انتظر جون حتى 31 ديسمبر لبيع أسهمه، ولكن بيعها قبل فترة الاحتفاظ لمدة عام واحد هو أعلى، ثم الأمور هي قاتمة حقا. وهو لا يزال يخضع ل أمت ويجب أن تدفع ضريبة الدخل العادية على انتشار أيضا. لحسن الحظ، تقريبا في كل حالة، وهذا سيدفع ضريبة الدخل العادية فوق حساب أمت وأنه لن تضطر لدفع الضرائب مرتين. وأخيرا، إذا كان لدى جون الكثير من الخيارات غير المؤهلة المتاحة، فإنه يمكن ممارسة الكثير من تلك في السنة التي هو أيضا ممارسة إسو. سيؤدي ذلك إلى رفع مبلغ ضريبة الدخل العادية التي يدفعها ويمكن أن يدفع إجمالي فاتورة الضرائب العادية عالية بما فيه الكفاية بحيث يتجاوز حسابه في أمت. وهذا يعني أنه لن يكون لديه أمت العام المقبل لدفع. ومن الجدير بالذكر أن إسو توفر منفعة ضريبية للموظفين الذين يخططون لخطر الاستحواذ على أسهمهم. وفي بعض األحيان، ال ينجح هذا الخطر بالنسبة للموظفين. وعلاوة على ذلك، فإن التكلفة الحقيقية لل أمت ليست المبلغ الإجمالي المدفوع على هذه الضريبة ولكن المبلغ الذي يتجاوز الضرائب العادية. المأساة الحقيقية ليست أولئك الذين يأخذون خطر عن علم وخسارة، ولكن أولئك الموظفين الذين يمسكون أسهمهم دون معرفة حقا العواقب، كما أمت لا يزال شيء كثير من الموظفين يعرفون القليل أو لا شيء عن وفوجئت (في وقت متأخر جدا) لتعلم لديهم لدفع. البقاء على علمنو، في حين أنني لن تأخذ المشورة الضريبية من شخص مثلي، هنا 039s الصفقة، على افتراض أنها العادية خيارات الأسهم حافز القديم، وليس رسوس أو شيء من هذا. هذا هو فهمي لكيفية عمل هذا كله: Let039s يقول لديك 3 منح مختلفة من الخيارات، وكل ذلك في زيادة أسعار الإضراب، .05. 25 و 35. إن ممارسة الخيارات عند سعر الإضراب 0.05 سيؤدي إلى احتمال وجود التزام من قبل أمت على الفرق بين سعر الإضراب والتقييم الحالي. إذا كنت ترغب في ممارسة خيارات 0 .0 عندما يكون سعر الإضراب الحالي .25، فإن الرياضيات هي: إذا كان لديك عدد من الخيارات x .20 غ الخاص بالالتزام الضريبي الحالي، يمكنك أن تدين إضافية أمت. إذا it039s أقل، you039re حسنا. لذلك بالنظر إلى أن سعر الإضراب قد يحصل على أعلى مع مرور الوقت، و you039re تعتقد حقا أن الشركة سوف تذهب إلى مكان ما، ثم أنها يمكن أن تكون بالتأكيد فكرة جيدة، كما يمكنك نشر المسؤولية الضريبية المحتملة الخاصة بك على مدى عدة سنوات وتجنب دفع أمت على تلك الخيارات، والتي من المؤكد أنك سوف تدين كنت قد انتظرت لممارسة كل منهم في آن واحد. كنت مدينون الضرائب مرة أخرى عند بيعها بالطبع، وهذا هو مجرد ضريبة خاصة اضافية لجعل حياة مهندسي البرمجيات أكثر مربكة. وبغض النظر عن ذلك، يجب عليك التحدث إلى شخص ضريبي فعلي يمكنه المشي معك على الرغم من التفاصيل. انه مربك. البديل الحد الأدنى للضريبة ليس حقا، فإنه يبدو فقط بهذه الطريقة في بعض الأحيان. 5.2k المشاهدات ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت ليس ل ريبرودكتيونستوك خيارات (الحوافز) هذه المقالة حول خيارات الأسهم حافز، وليس خيارات الأسهم في السوق التي يتم تداولها في الأسواق العامة. وغالبا ما يشار إلى خيارات الأسهم الحوافز باسم سارز - حقوق تقدير الأسهم. وتنطبق هذه المناقشة أساسا على السوق الكندية والكيانات التي تخضع للضريبة من قبل هيئة الجمارك والإيرادات الكندية (ككرا). ثيرس نادرا ما مناسبة عندما خيارات الأسهم لا تأتي كموضوع محادثة المفضلة بين رجال الأعمال التكنولوجيا العالية والرؤساء التنفيذيين. العديد من المديرين التنفيذيين ينظرون إلى الخيارات باعتبارها وسيلة لجذب أفضل المواهب من الولايات المتحدة الأمريكية وأماكن أخرى. تتناول هذه المقالة مسألة خيارات أسهم الموظفين بشكل أساسي من حيث صلتها بالشركات العامة. ومع ذلك، خيارات الأسهم هي فقط شعبية مثل الشركات الخاصة (وخاصة تلك التي تخطط لطرح عام في المستقبل). لماذا لا تعطي فقط الأسهم في حالة الشركات الخاصة والعامة على حد سواء، يتم استخدام خيارات الأسهم بدلا من مجرد سهم كوتيفينغكوت للموظفين. ويتم ذلك لأسباب ضريبية. والوقت الوحيد الذي يمكن أن يكون فيه سهم كوجيفنكوت دون عواقب ضريبية ضارة هو عندما يتم تأسيس الشركة، أي عندما تكون قيمة الأسهم صفرية. في هذه المرحلة، يمكن إعطاء جميع المؤسسين والموظفين الأسهم (بدلا من الخيارات). ولكن مع تطور الشركة، تنمو الأسهم من حيث القيمة. إذا تم إجراء استثمار في الشركة، فإن الأسهم تفترض قيمة. إذا كانت األسهم بعد ذلك مجرد اقتباس لشخص ما، يعتبر ذلك الشخص قد تم تعويضه مهما كانت القيمة السوقية العادلة لتلك األسهم وتخضع لهذا الدخل. ولكن منح خيار الأسهم غير خاضعة للضريبة في وقت منحها. وبالتالي، شعبيتها. ولكن، بقدر ما إم مروحة كبيرة من الخيارات، وأعتقد أنه قد يكون من المفيد تكريس معظم إذا كان هذا المقال لشرح ما هي عليه، وكيف يعملون، وبعض الآثار الخطيرة والمرهقة لكلا الخيارين أصحاب، والشركة، و المستثمرين. من الناحية النظرية وفي عالم مثالي، وخيارات رائعة. أنا أحب هذا المفهوم: تمنحك شركتك (كموظف أو مدير أو مستشار) خيار شراء بعض الأسهم في الشركة. والخيار هو مجرد حق تعاقدي يعطى لحامل الخيار (الخيار) حيث يكون لصاحب الحق غير القابل للإلغاء في شراء عدد معين من الأسهم في الشركة بسعر محدد. على سبيل المثال، يمكن منح مجند جديد في مولتياكتيف سوفتوار (تسكس: E) 10،000 خيار يسمح لها (يتيح الاتصال بها جيل) لشراء 10،000 سهم في مولتياكتيف بسعر 3.00 (هذا هو سعر التداول في تاريخ منح الخيارات ) في أي وقت تصل إلى فترة 5 سنوات. وتجدر الإشارة إلى أنه لا توجد قواعد أو شروط مقررة مرتبطة بالخيارات. وهي اختيارية وكل اتفاق خيار، أو منحة، هي فريدة من نوعها. عموما، على الرغم من أن كوتيرولسكوت هي: 1) عدد الخيارات الممنوحة للفرد يعتمد على أن الموظفين كوتفالويكوت. هذا يختلف كثيرا من شركة إلى شركة. مجلس الإدارة إذا اتخذ المديرون قرارا بشأن عدد خيارات المنحة. ثيرس الكثير من السلطة التقديرية. 2) يقتصر العدد الإجمالي للخيارات القائمة في أي وقت واحد على 20 من إجمالي عدد الأسهم المصدرة (في حالة مولتياكتيف، تم إصدار نحو 60 مليون سهم، وبالتالي يمكن أن يكون هناك ما يصل إلى 12 مليون خيارات الأسهم) . في بعض الحالات، يمكن أن يكون عدد يصل إلى 30 وتاريخيا، وكان عدد حوالي 10 - ولكن هذا يزيد بسبب شعبية الخيارات. 3) لا تمنح الخيارات لشركة ما - فقط للأشخاص (على الرغم من أن هذا يتغير إلى حد ما للسماح للشركات بتقديم الخدمات). 4) سعر ممارسة (السعر الذي يمكن شراء الأسهم) على مقربة من سعر التداول (السوق) في تاريخ المنحة. نب - على الرغم من أن الشركات يمكن أن تعطي خصم طفيف، أي ما يصل إلى 10، قد تنشأ مشاكل الضرائب (يحصل معقدة). 5) من الناحية الفنية، يجب على المساهمين الموافقة على جميع الخيارات الممنوحة (عادة ما يتم ذلك عن طريق الموافقة على خيار الأسهم كوتبلانكوت). 6) الخيارات صالحة عموما لعدد من السنوات تتراوح في أي مكان من 1 إلى 5 سنوات. لقد رأيت بعض الحالات التي تكون صالحة لمدة 10 سنوات (بالنسبة للشركات الخاصة، فإنها قد تكون صالحة إلى الأبد بمجرد أن تكون قد اكتسبت، والخيارات قد تكون أفضل وسيلة، من الحكمة الضرائب، من خلالها يمكن أن يتم جلب الناس الجدد على متن الطائرة، بدلا من مجرد ومنحهم أسهم لها قيمة متأصلة). 7) قد تتطلب الخيارات كوتفستنغوت - أي إذا كان الموظف يحصل على 10،000 خيار، فإنها يمكن أن تمارس إلا مع مرور الوقت، على سبيل المثال. ثلث الحصول على استحقاق كل عام أكثر من 3 سنوات. وهذا يمنع الناس من الاستفادة قبل الأوان والصرف في قبل أن ساهم حقا في الشركة. هذا هو وفقا لتقدير الشركة - انها ليست مسألة تنظيمية. 8) لا توجد التزامات ضريبية (لا ضرائب مستحقة) في الوقت الذي يتم فيه منح الخيارات (ولكن يمكن أن يحدث الصداع الكبير في وقت لاحق عند ممارسة الخيارات وعند بيع الأسهم) في السيناريو المثالي، جيل - المجند التقني الجديد في مولتياكتيف - يحصل على حق في عملها، وبسبب جهودها وجهود زملائها في العمل، مولتياكتيف بشكل جيد وسعر سهمها يذهب إلى 6.00 بحلول نهاية العام. جيل الآن (شريطة خيارات لها ديك كوتيفستكوت) ممارسة خياراتها، أي شراء أسهم في 3.00. وبطبيعة الحال، وقالت انها لا تملك 30،000 في تغيير الغيار الكذب حولها، حتى انها تدعو وسيط لها ويوضح أنها هي أوبتيونتي. ثم يبيع الوسيط لها 10،000 سهم لها في الساعة 6.00، وبناء على تعليماتها، ترسل 30،000 إلى الشركة مقابل 10،000 سهم صدر حديثا وفقا لاتفاق الخيار. لديها ربح 30،000 - مكافأة لطيفة لجهودها. تمارين جيل وتبيع جميع أسهمها 10،000 في نفس اليوم. وتحسب خصومتها الضريبية على ربحها البالغ 000 30 ربح الذي يعتبر دخل العمالة - وليس مكسبا رأسماليا. تحصل على ضريبة كما لو حصلت على راتب من الشركة (في الواقع - ستقوم الشركة بإصدارها ضريبة الدخل T4 زلة فبراير المقبل حتى تتمكن من ثم دفع ضرائبها في عودتها السنوية). لكنها تحصل على قسط من الراحة - تحصل على خصم صغير يعادل خصمها على 50 فقط من أرباحها، أي تحصل على 15000 من مكافئتها البالغة 30000 مكافأة. وفي هذا الصدد، يتم التعامل مع مكاسبها على أنها مكاسب رأسمالية - لكنها لا تزال تعتبر الدخل من العمالة (لماذا آها - قديم ككرا لديه سبب - قراءة). هذه هي الطريقة التي يرى ككرا ذلك. لطيفة وبسيطة. و، في كثير من الأحيان لا يعمل بالضبط بهذه الطريقة. وكثيرا ما يشار إلى خيارات الأسهم ك كوتنسنتيف ستوك أوبتيونسكوت من قبل المنظمين مثل البورصات، وينظر إليها كوسيلة لتوفير الدخل مكافأة للموظفين. فهي ليست - كما يرغب الكثير منا في الحصول عليها - وسيلة للموظفين للاستثمار في شركاتهم. في الواقع، هذا يمكن أن يكون خطرا للغاية. هيريس مثال حقيقي - العديد من رجال الأعمال التكنولوجيا حصلت في هذا الوضع بالضبط. فقط للتأكد من ذلك، راجعت مع الناس جيدة في ديلوات وتوش وأكدوا أن هذا الوضع يمكن، ولا، تحدث (في كثير من الأحيان). جيم ينضم إلى شركة ويحصل على 10،000 خيارات في 1. في 5 سنوات، ويصل السهم 100 (حقا). جيم يلغي معا 10،000 ويستثمر في الشركة، وعقد الآن 1 مليون قيمة الأسهم. في العامين المقبلين، تراجعت السوق، والأسهم تذهب إلى 10. وقال انه يقرر بيع، مما يجعل 90،000 الربح. ويعتقد انه يدين الضرائب على 90K. الفقراء جيم في الواقع، وقال انه يدين الضرائب على 990k من الدخل (1M ناقص 10K). وفي الوقت نفسه لديه خسارة رأس المال من 900K. وهذا لا يساعده لأنه لا يوجد لديه مكاسب رأسمالية أخرى. وبذلك أصبح لديه الآن ضرائب مستحقة ومستحقة الدفع تزيد عن 213 ألفا (أي 43 نسبة هامشية تطبق على 50 من أصل 990 ألفا). هو مفلس الكثير لتحفيزه مع خيارات الأسهم حافز بموجب القواعد الضريبية، والنقطة الهامة التي يجب تذكرها هي أن يتم تقييم المسؤولية الضريبية في الوقت الذي يتم فيه ممارسة الخيار، وليس عندما يتم بيعها في الواقع المخزون. (ملاحظة - في الولایات المتحدة الأمریکیة، تقتصر الفائدة علی الزیادة في سعر البیع علی سعر الممارسة، وفي الولایات المتحدة الأمریکیة، یتم احتساب الفائدة کمکسب رأسمالي إذا کانت الأسھم محتفظ بھا لمدة سنة واحدة قبل البیع) على سبيل المثال من جيل شراء الأسهم مولتياكتيف. إذا أرادت جيل الاحتفاظ بالأسهم (تتوقع لها أن ترتفع)، ثم أنها لا تزال تخضع للضريبة على أرباحها 20،000 في عودتها الضريبية المقبل - حتى لو لم تبيع حصة واحدة حتى وقت قريب، وقالت انها سوف تضطر فعلا لدفع الضرائب نقدا. غير أن التغيير الذي طرأ مؤخرا على الميزانية الاتحادية يسمح الآن بتأجيل (عدم الغفران) من الضريبة حتى الوقت الذي تبيع فيه الأسهم فعلا (بحد أقصى سنوي يبلغ 000 100 فقط. وتملك مقاطعة أونتاريو صفقة خاصة تتيح للموظفين كسب ما يصل الى 1M الضرائب مجانا نيس، إيه). لنفترض أن الأسهم تنخفض (أي خطأ من راتبها - فقط السوق يتصرف مرة أخرى) مرة أخرى إلى المستوى 3.00. تشعر بالقلق من أنها قد لا ربح لها، وقالت انها تبيع. وهي تشير إلى أنها قد كسر حتى، ولكن في الواقع أنها لا تزال تدين حوالي 8،600 في الضرائب (على افتراض 43 معدل هامشي على الربحية كوتوبابر في وقت التمرين). غير جيد. ولكن صحيح أسوأ من ذلك، لنفترض أن السهم ينخفض ​​إلى 1.00. وفي هذه الحالة يكون لديها خسارة رأس المال 5.00 (تكلفتها على الأسهم - لأغراض الضريبة - هو القيمة السوقية 6.00 في تاريخ ممارسة - وليس لها سعر ممارسة). لكنها لا يمكن إلا أن استخدام هذا 5.00 خسارة رأس المال مقابل الأرباح الرأسمالية الأخرى. وقالت انها لا تزال تحصل على أي تخفيف على فاتورة الضرائب الأصلية. وأتساءل ماذا يحدث إذا لم تبيع أسهمها أبدا. هل تأجلت إلتزامها الضريبي إلى الأبد من ناحية أخرى، افترض أن العالم وردية ومشرقة وترتفع أسهمها إلى 9 في الوقت الذي تبيع فيه. في هذه الحالة، لديها مكاسب رأس المال في 3.00، والآن لديها لدفع ضريبة مؤجلة على الأصلي 30،000 من الدخل الإجمالي الدخل. مرة أخرى، هذا أمر جيد. وبسبب الأثر السلبي المحتمل الناجم عن اكتساب الأسهم وحيازتها، يجبر معظم الموظفين على بيع الأسهم فورا، أي في تاريخ الممارسة - لتجنب أي عواقب سلبية. ولكن، يمكنك أن تتخيل تأثير على شركة سهم سعر السهم عندما خمسة أو ستة أوبتيونسيس كوتدومبكوت مئات الآلاف من الأسهم في السوق هذا لا يفعل شيئا لتشجيع الموظفين على عقد أسهم الشركة. ويمكن أن تصل الفوضى في السوق للأمن المتداول بشكل رقيق. من وجهة نظر المستثمرين، ثيريس الجانب السلبي الهائل للخيارات، وهي التخفيف. وهذا أمر هام. كمستثمر، يجب أن نتذكر أنه في المتوسط، يمكن إصدار 20 أسهم جديدة (بهدوء) إلى أوبتيونس. ومن وجهة نظر الشركة، يمكن أن يؤدي الروتين الروتيني والممارسة اللاحقة للخيارات إلى زيادة رصيد السهم القائم بسرعة. ويؤدي ذلك إلى ارتفاع القيمة السوقية للسهم - وهو ارتفاع مطرد في قيمة الشركة يعزى إلى زيادة تعويم الأسهم. ومن الناحية النظرية، ينبغي أن تنخفض أسعار األسهم قليال مع إصدار أسهم جديدة. ومع ذلك، فإن هذه الأسهم الجديدة الحصول على استيعابها بشكل مناسب، وخاصة في الأسواق الساخنة. كمستثمر، هل من السهل معرفة ما هي خيارات الشركة المعلقة لا، ليس من السهل ويتم تحديث المعلومات بانتظام. الطريقة الأسرع هي التحقق من أحدث المعلومات الدورية السنوية للشركة (المتاحة على سيدار). كما يجب أن تكون قادرا على معرفة عدد الخيارات التي تم منحها للمطلعين من تقارير تقديم التقارير الداخلية. ومع ذلك، مملة وغير موثوقة دائما. أفضل رهان هو أن نفترض أنك سوف تحصل على المخفف من قبل ما لا يقل عن 20 كل بضع سنوات. الاعتقاد بأن الخيارات أفضل من مكافآت الشركة لأن النقد يأتي من السوق، وليس من التدفقات النقدية للشركات، هو هراء. إن التأثير المخفف على المدى الطويل أكبر بكثير، ناهيك عن التأثير السلبي على ربحية السهم. وأود أن أشجع مديري الشركات على الحد من خطط خيارات الأسهم إلى حد أقصى قدره 15 من رأس المال المصدر والسماح لمدة ثلاث سنوات على الأقل التناوب مع ترتيبات الاستحقاق السنوية المعمول بها. وسوف يضمن الاستحقاق السنوي للموظفين الذين يحصلون على خيارات بالفعل إضافة قيمة. وقد استخدم المصطلح أوبتيونير لوصف أصحاب الخيارات المحظوظين الذين لديهم خيارات عالية التقدير. عندما يصبح هؤلاء أوبتيونيرس حقيقية مليونير، يجب على مديري الشركات يسألون أنفسهم إذا كانت دفعاتهم لها ما يبررها حقا. لماذا يجب على أمين كسب مكافأة نصف مليون دولار فقط لأن لديها 10،000 خيارات كوتوكينكوت ماذا أنها كانت مخاطرة وماذا عن تلك الملياردير الغنية على الفور المديرين الذين يقررون إجراء تغيير نمط الحياة والخروج من وظائفهم هذا المعرض للمستثمرين قواعد خيار الأسهم واللوائح والقضايا الضريبية التي تنشأ هي معقدة جدا. وهناك أيضا اختلافات كبيرة في المعاملة الضريبية بين الشركات الخاصة والشركات العامة. وعلاوة على ذلك، فإن القواعد تتغير دائما. ينصح بشدة بفحص منتظم مع المستشار الضريبي الخاص بك. لذلك، ماذا يكون الخط السفلي في حين أن الخيارات كبيرة، مثل معظم الأشياء الجيدة في الحياة، وأعتقد أنها يجب أن تعطى في الاعتدال. بقدر ما يمكن أن تكون خيارات الأسهم الجزرة كبيرة في جذب المواهب، فإنها يمكن أيضا عكسي كما رأينا في المثال أعلاه. وفي الحالات التي يحققون فيها غرضهم حقا، يمكن للمستثمرين أن يجادلوا بأن الرياح الشديدة قد تكون غير مبررة وأن تكون عقابية للمساهمين. مايك فولكر هو مدير مكتب الاتصال بالجامعة في جامعة سيمون فريزر، رئيس منتدى فانكوفر إنتيربريس، ورجل أعمال تقني. حقوق الطبع والنشر 2000-2003 مايكل C. فولكر البريد الإلكتروني: mikevolker. org - وسيتم تقدير التعليقات والاقتراحات تحديث: 030527